Биткоин вырос до максимума за 11 недель: как решение США по госдолгу разогнало рынок

Биткоин (BTC) обновил локальные максимумы с начала июня сразу после открытия Wall Street в среду. Рынки отреагировали на решение американских властей о расширении программы выкупа госдолга, что добавило ликвидности в систему.

Основные тренды:

• Курс биткоина вырос на 6% за день и достиг отметки $69 749 — уровня, не видевшегося с 2 июня.
• Министерство финансов США намерено как минимум удвоить объёмы выкупа госдолга до $4 млрд. Это может запустить новый виток роста для рисковых активов.
• По мнению Bitfinex, ограниченная ликвидность стейблкоинов на биржах сдерживает дальнейший рост биткоина. За последние месяцы объём стейблкоинов на площадках сократился на $14 млрд.

Рост биткоина на фоне падения доходности гособлигаций

Данные TradingView зафиксировали пробитие отметки $69 700 по паре BTC/USD на Bitstamp. За сутки актив вырос на 6%.

График BTC/USD за сутки. Источник: Cointelegraph/TradingView

Американские фондовые индексы открылись в плюсе после заявления Минфина США о расширении программы выкупа госдолга. С 9 сентября объёмы операций вырастут как минимум вдвое — с $2 млрд до $4 млрд.

Доходность 30-летних казначейских облигаций США, достигшая накануне максимальных значений за почти 20 лет, резко снизилась после новости и на момент публикации составляла 5,19%, сократившись на 9 базисных пунктов.

«Увеличение объёмов выкупа отражает стремление Казначейства обеспечить дополнительную ликвидность на длинных участках рынка, где наблюдается устойчивый спрос со стороны участников. Об этом свидетельствует значительный объём качественных предложений, поступающих в рамках регулярных операций», — говорится в официальном пресс-релизе.

График доходности 30-летних гособлигаций США за сутки. Источник: Cointelegraph/TradingView

Расширение программы выкупа означает, что государство будет выступать дополнительным покупателем на рынке долгосрочных долговых бумаг. Ранее аналитики связывали рост доходности с увеличением корпоративного долга, особенно в секторе ИИ.

«Это не списание долга, а лишь перераспределение сроков погашения казначейских обязательств», — заявил Питер Буквар, главный инвестиционный директор One Point BFG Wealth Partners, слова которого приводит CNBC.

Новость поступила на фоне приближения госдолга США к символической отметке в $40 трлн. Вчера ресурс The Kobeissi Letter отметил, что процентные платежи по долгу за последние 12 месяцев достигли $1,4 трлн — втрое больше, чем в 2020 году.

«При сохранении текущих ставок к ноябрю 2028 года выплаты могут вырасти до $1,7 трлн», — прогнозирует издание в публикации на X, ссылаясь на данные Bank of America.

Динамика процентных платежей по госдолгу США. Источник: The Kobeissi Letter на X.com

Нехватка стейблкоинов сдерживает рост биткоина, считают в Bitfinex

Анализируя текущий рост биткоина на фоне обновления исторических максимумов индекса S&P 500, криптобиржа Bitfinex обратила внимание на дефицит ликвидности в сегменте стейблкоинов. По её данным, с мая объём стейблкоинов на биржах сократился на $14 млрд.

«Пока не увеличится предложение стейблкоинов, рост рынка останется без финансирования», — отметили аналитики в своём Telegram-канале.

Стейблкоины выполняют роль «резервного топлива», готовое к вливанию в криптоактивы. Их дефицит указывает на осторожность инвесторов, ожидающих более выгодных возможностей.

Данные платформы CryptoQuant, отслеживающей соотношение ликвидности стейблкоинов и капитализации биткоина (SSR), подтверждают ужесточение условий за последние шесть недель. Рост показателя SSR с 9,82 до 11,69 с 30 июня говорит о выводе средств с бирж.

Максимальное значение SSR в 2024 году было зафиксировано 14 января — 12,83.

Динамика показателя SSR для биткоина. Источник: CryptoQuant