Биткоин снова на отметке $61 000 после слабых данных по рынку труда США и падения акций ИИ-сектора: дно пройдено?

Главные выводы:

• Неожиданно слабые данные по рынку труда США спровоцировали переток капитала из перегретого сектора ИИ в биткоин и золото.
• Ончейн-индикаторы биткоина сигнализируют об истощении продавцов, а снижение цен на нефть создаёт предпосылки для расширения денежной массы.

После публикации разочаровывающих данных по занятости в США биткоин уверенно вернулся к отметке $61 000. Инвесторы стали сомневаться в скором повышении ставок ФРС, что подтолкнуло Nasdaq к коррекции и высвободило капитал для биткоина.

Фьючерсы на индекс Nasdaq 100 (синий) против биткоина/доллар (оранжевый). Источник: TradingView

Индекс Nasdaq 100 за три дня потерял все предыдущие достижения, тогда как биткоин отошёл от минимумов среды на уровне $57 750. По данным Yahoo Finance, в июне количество рабочих мест в несельскохозяйственном секторе США выросло всего на 57 000 при ожиданиях в 113 000. Министерство труда также снизило оценки апреля и мая на 74 000 рабочих мест.

Цена золота выросла в четверг, что может предвещать усиление спроса на дефицитные активы. Слабые экономические данные сократили вероятность повышения ставок ФРС к сентябрю с 64% до 54%, согласно данным CME FedWatch. В то же время цена на нефть WTI стабилизировалась ниже $70, открывая путь для возможных стимулирующих мер.

Золото/доллар (красный) против нефти WTI (бирюзовый). Источник: TradingView

Снижение цен на нефть последовало после заявления МИД Катара о «позитивном прогрессе» в переговорах между США и Ираном. Золото частично компенсировало 8% падение за последние две недели — возможно, инвесторы ожидают ослабления монетарной политики и дальнейшего расширения баланса ФРС.

Объём активов ФРС США, млн долларов. Источник: FED St Louis

Баланс ФРС застыл на уровне $6,73 трлн, хотя его мандат позволяет ежемесячно скупать до $40 млрд краткосрочных казначейских облигаций. Слабые данные по рынку труда и снижение инфляционного давления рассматриваются как триггеры для ускоренного вливания ликвидности, что стимулирует интерес к дефицитным активам вроде золота и биткоина.

Перегрев ИИ-акций vs. сигналы дна биткоина

Слабость в секторе ИИ, особенно среди производителей чипов, заставила трейдеров перераспределять капитал в альтернативные активы. Акции SanDisk, Seagate, Western Digital и Applied Materials потеряли в четверг до 9% и более. В то же время биткоин демонстрирует признаки истощения продавцов, спустя два месяца после отката от $82 500.

Источник: X/gaah_im

Аналитик CryptoQuant gaah_im отмечает, что соотношение реализованной прибыли к убыткам биткоина достигло минимального уровня с 2022 года. Доля предложения в прибыли относительно общего объёма стала отрицательной — исторически это чёткий сигнал «дна» рынка с высокой точностью. Ончейн-данные указывают на потенциал дальнейшего роста биткоина.

Часть текущей слабости биткоина связана с разочарованием инвесторов в Strategy. Несмотря на 8% чистого плеча и $56,8 млрд капитализации, компании пришлось выпустить дополнительные акции для погашения долга и выплаты дивидендов по привилегированным бумагам, что привело к размытию долей.

Если давление на ИИ-акции усилится, часть капитала перетечёт в золото и биткоин, что может запустить восстановление к $70 000 в ближайшей перспективе.