Биткоин теряет ключевой долгосрочный тренд: пять важных сигналов на неделю

Биткоин (BTC) открывает неделю на отметке около $63 000, но история «медвежьего рынка» продолжает повторяться: неделя завершилась с недельным закрытием ниже ключевой долгосрочной линии тренда.

Главное за неделю:

• Биткоин торгуется в диапазоне от $57 700 до $67 300, но на прошлой неделе цена закрылась ниже 200-недельной скользящей средней на уровне $64 216.
• Рынки оценивают вероятность сохранения ставки ФРС в сентябре на уровне почти 70%, при этом на этой неделе ожидаются протоколы июльского заседания.
• ВВП Японии во втором квартале показал результат ниже прогнозов — 1,1%, что на фоне «глобального ужесточения» финансовой политики может негативно сказаться на биткоине и других рисковых активах.

Биткоин уходит ниже 200-недельной скользящей средней

После воскресного недельного закрытия биткоин продемонстрировал небольшой отскок, достигнув локального максимума $63 655 на Bitstamp.

График BTC/USD на часовом таймфрейме. Источник: Cointelegraph/TradingView

Как показывают данные TradingView, на старте недели биткоин так и не смог выбраться за пределы узкого торгового диапазона.

Аналитик Бенджамин Коуэн обратил внимание на то, что BTC/USD снова опустился ниже своей 200-недельной простой скользящей средней (SMA). Как сообщал Cointelegraph, именно эта линия сопротивления стала ключевой в медвежьем рынке 2022 года — в августе она выступила барьером перед тем, как биткоин достиг дна.

«Интересно, что в обоих случаях — летом 2022 и 2026 года — биткоин пробивал 200-недельную SMA, отскакивал, но затем снова терял её в середине августа», — написал он в посте на X.

График BTC/USD на недельных свечах с 200-недельной SMA. Источник: Cointelegraph/TradingView

Трейдер и аналитик Rekt Capital отметил, что цена не смогла достичь его целевого уровня на закрытии недели в $63 220, что повышает вероятность дальнейшего снижения.

«Отказ от уровня $63 220 подтвердит пробитие вниз и отправит цену ниже в текущем диапазоне ~$58 000–$66 000», — заявил он подписчикам в X, сопроводив слова графиком.

График BTC/USD на недельных свечах. Источник: Rekt Capital на X.com

Протоколы ФРС на фоне разногласий по политике

В пятницу ожидается публикация предварительных данных PMI по производственному и сервисному секторам. Недавно эти показатели демонстрировали рост, в то время как данные по занятости оставались слабыми и несколько месяцев подряд пересматривались в сторону понижения.

Вышедшие на прошлой неделе индексы CPI и PPI показали более мягкую, чем ожидалось, динамику инфляции в США. Это заставило рынки пересмотреть прогнозы по дальнейшим повышениям ставок ФРС.

По данным CME Group, вероятность сохранения ставки на текущем уровне 3,50–3,75% в сентябре составляет почти 70% — месяц назад этот показатель был на уровне 42%.

Сравнение вероятностей целевой ставки ФРС для сентябрьского заседания (скриншот). Источник: CME Group

«Два отчёта о снижении инфляции помогают удерживать монетарную политику от слишком жёсткого ужесточения», — отметила аналитическая компания Mosaic Asset Company в воскресном обзоре.

Mosaic подчеркнула, что, несмотря на снижение CPI до 3,4% в годовом выражении, это всё ещё значительно выше целевого уровня ФРС в 2%. Председатель комитета Кевин Уорш продолжает настаивать на достижении этой цели. В среду ФРС опубликует протоколы июльского заседания, на котором повышение ставки было приостановлено — это решение вызвало наибольшие разногласия среди членов комитета с 1970 года.

На прошлой неделе президент Федерального резервного банка Кливленда Бет Хэммак, одна из трёх членов комитета, выступавших за повышение ставки на 0,25%, задалась вопросом: сможет ли общественность терпеть затягивание процесса возвращения к 2%, если на это уйдут годы.

«Возможно, мы этого достигнем, но если на это потребуется ещё три-четыре года, это нормально? Это приемлемо?» — заявила она на мероприятии в Дайтоне, штат Огайо, со ссылкой на Bloomberg.

Япония под пристальным вниманием после разочарования по ВВП

Японский центральный банк стал объектом пристального внимания трейдеров рисковых активов на этой неделе после того, как ВВП второго квартала оказался значительно ниже прогнозов. Квартальный и годовой рост составили 0,3% и 1,1% соответственно — при ожиданиях 0,5% и 2,0%.

Публикация данных пришлась на момент, когда рынки ожидают повышения ставки Банком Японии (BoJ) с текущих 1,0% в сентябре на фоне роста доходности гособлигаций и ослабления иены. Ранее Cointelegraph сообщал о редкой совместной интервенции Японии и США на валютном рынке после того, как курс JPY/USD опустился до 40-летнего минимума.

Вероятности изменения ставки BoJ (скриншот). Источник: RateProbability

В отчёте также впервые за восемь кварталов зафиксировано падение частного потребления, что указывает на неэффективность текущих стимулирующих мер в поддержании потребительской уверенности.

«Эффект от мер по стимулированию потребления уже исчерпывается, а во втором полугодии инфляция вырастет, поскольку компании будут перекладывать рост издержек на потребителей, что ухудшит их покупательную способность», — заявил Норихиро Ямагути, ведущий экономист Японии в Oxford Economics, в интервью CNBC.

После публикации данных иена не показала значительных колебаний, оставаясь на уровне около 159 за доллар в понедельник.

График USD/JPY на 4-часовом таймфрейме. Источник: Cointelegraph/TradingView

Аксель Адлер-младший, аналитик платформы CryptoQuant, обратил внимание на возможные последствия для рисковых активов. Доходность японских 10-летних гособлигаций в понедельник достигла 2,93% — максимального уровня с 1996 года.

«Пока это не сигнал к продаже рисковых активов. Однако рынок приближается к важному рубежу: доходность JGB > 3% + дальнейшее повышение ставки BoJ + укрепление иены + рост доходности казначейских облигаций США», — написал он в посте на X.

«Если эти факторы совпадут, нормализация политики Японии может обернуться глобальным ужесточением финансовых условий и ударить по акциям и биткоину».

График доходности 10-летних японских гособлигаций на дневном таймфрейме. Источник: Cointelegraph/TradingView

Биткоин игнорируется рынком: низкий потребительский оптимизм на фоне роста акций

Рост фондового рынка на фоне рекордно низкого потребительского настроения стал новым предупреждающим сигналом для биткоина, который всё больше остаётся в тени.

В последнем выпуске своего регулярного информационного бюллетеня The Week Onchain аналитическая платформа Glassnode обратила внимание на растущий разрыв между биткоином и акциями по уровню настроений.

«Индекс потребительской уверенности остаётся одним из самых низких за последнее десятилетие, несмотря на два последовательных улучшения, в то время как американский фондовый индекс S&P 500 достиг нового исторического максимума 7 августа и сейчас держится чуть ниже него», — говорится в отчёте.

Более мягкие данные по инфляции в США помогли вывести S&P 500 на рекордные 7 816 пунктов в четверг. В то же время ожидается, что августовский опрос потребительских настроений Мичиганского университета покажет падение на 7,6%.

«Слабые настроения на фоне рекордных цен выглядят противоречием, пока не учитывается главный фактор: домохозяйства, ожидающие роста стоимости жизни и замедления экономики, переводят средства из наличности в активы. Именно фондовый рынок, особенно под влиянием AI-сектора, становится основным получателем этого капитала», — комментирует Glassnode.

Данные по потребительским настроениям в США. Источник: Мичиганский университет

Биткоин, по мнению Glassnode, пока остаётся вне этого тренда. Признаком изменения ситуации может стать устойчивый рост институциональных вливаний в американские спотовые ETF биткоина.

Как сообщают данные британской инвестиционной компании Farside Investors, на прошлой неделе чистый отток из таких ETF составил $267,2 млн. Лишь в один из пяти торговых дней наблюдался чистый приток в размере $7,8 млн.

Чистые вливания в американские спотовые ETF биткоина (скриншот). Источник: Farside Investors

Рост резервов бирж на фоне активности китов

Новые данные от CryptoQuant указывают на тревожную динамику предложения биткоина, которая может повлиять на его ценовую траекторию.

Киты начали доминировать во входящих потоках на биржи, усиливая отсутствие интереса со стороны розничных инвесторов и вызывая рост резервов BTC. Коэффициент «китовости» Binance достиг 0,71 10 августа — максимального значения с начала марта.

«Вклады на биржи не обязательно означают немедленную продажу, но увеличивают объём биткоинов, доступных для торговли или хеджирования», — отметили в CryptoQuant.

Коэффициент «китовости» биржи Binance. Источник: CryptoQuant

Резервы Binance в биткоинах в воскресенье составили 674 332 BTC — рост на 2,57% с начала месяца и максимальный уровень с ноября 2025 года.

«Долгосрочный тренд на вывод биткоинов с бирж, похоже, слабеет», — добавили в CryptoQuant.

Резервы Binance в биткоинах. Источник: CryptoQuant

Как сообщал Cointelegraph, активность на биржах поддерживается в основном рынком деривативов, поскольку с начала июня BTC/USD торгуется в узком диапазоне. В начале августа объём торгов фьючерсами на Binance превышал объём спотовых рынков в восемь раз.