Вы накапливаете сатоши, получаете доход от инвестиций и готовы продать свою машину, лишь бы не расстаться с BTC. Но стоит ли полагаться на Биткойн в вопросах обеспечения своей старости?
Многие эксперты в области пенсионного планирования, такие как профессор финансов MIT Джонатан Паркер, утверждают, что существует оптимальный уровень криптоэкспозиции в диверсифицированном пенсионном портфеле:
“Да, ноль.”
Паркер, чьи исследования охватывают выбор портфеля, личные финансы, пенсионное планирование и Биткойн, довольно откровенно высказывается о месте криптовалюты. Однако это мнение разделяют и простые граждане.
Недавний опрос Национального института пенсионной безопасности показал, что 77% американцев считают криптовалюту в пенсионных планах слишком рискованной.
Тем не менее, регуляторы и инвестиционные компании в последние годы постепенно открывают двери для большей криптоэкспозиции в пенсионных сбережениях.
Например, BlackRock утверждает, что выделение 1%-2% на Биткойн может быть разумным для диверсифицированного портфеля, где инвесторы готовы принять риск, в то время как Fidelity считает, что доли в 2%-5% могут улучшить пенсионные результаты. Небольшая позиция позволяет инвесторам извлекать выгоду из волатильности Биткойна, ограничивая при этом возможные потери.
Однако есть более интересный вопрос, чем просто то, является ли криптовалюта слишком рискованной в абстрактном смысле.
Можете ли вы быть убежденным сторонником Биткойна как идеального средства сбережения или считать, что Эфир станет будущим финансов, и при этом решить, что ваши пенсионные накопления лучше без него?
Биткойн уже проникает в пенсионные портфели
Райан Фирт, основатель Mercer Street Personal Financial Services и финансовый консультант, специализирующийся на цифровых активах, считает, что Биткойн может занять место в обычном портфеле, а не быть отдельной ставкой на пенсию. Он утверждает, что BTC может потенциально заменить часть акций, а не просто добавляться к ним. Он говорит журналу:
“Биткойн предлагает больший потенциал доходности, чем акции, но с большей волатильностью.”
Американцы имеют смешанные взгляды на криптовалюту в пенсионных планах. Источник: Национальный институт пенсионной безопасности
Он говорит, что его общее правило заключается в том, что криптоактивы не должны составлять более 5% ваших инвестиционных активов, добавляя:
“Консервативный подход — инвестировать только то, что вы готовы потенциально потерять.”
Пенсионные фонды сами занимают позиции
Обычный человек может считать криптоиндустрию слишком рискованной, но институциональные инвесторы видят в этом возможность.
Публичные отчеты показывают, что пенсионные фонды и другие крупные инвесторы держат регулируемые биржевые фонды (ETF) на основе спотового Биткойна, в то время как другие получили доступ через публичные компании, тесно связанные с этим сектором.
CalPERS, например, крупнейший государственный пенсионный фонд в США, раскрыл информацию об инвестициях в Strategy, крупнейшего корпоративного держателя Биткойн-казначейства, в рамках своего индексного портфеля публичных акций.
CalSTRS — крупнейший пенсионный фонд только для педагогов. Хотя он сообщает журналу, что не делал прямых инвестиций в криптовалюту, он вложил средства в компании, которые «некоторые могут считать крипто-компаниями», такие как Coinbase, «публично торгуемая компания, которая управляет платформой для обмена криптовалюты».
Разница в том, что институциональные инвесторы стремятся получить доступ к росту криптоиндустрии, а не просто сделать Биткойн основным активом для пенсии.
Ваш пенсионный портфель имеет одну задачу, которую Биткойн не выполняет
Частые падения Биткойна и годовые медвежьи рынки делают его сложным активом для удержания для тех, кто приближается к пенсионному возрасту или уже находится в нем.
BlackRock рекомендует выделять до 2% на Биткойн, где инвесторы могут принимать риск. Источник: BlackRock
Когда вы молоды, падение — это всего лишь незначительное колебание на фоне общего роста. Когда вы на пенсии, трата пенсионных сбережений, которые значительно упали в цене, значительно усугубляет ситуацию.
Билл Бенген, финансовый консультант и исследователь, чья работа привела к широко цитируемому правилу 4% для пенсионных выплат, утверждает, что сохранение капитала должно быть «первостепенным приоритетом» для пенсионных портфелей.
Он говорит журналу, что хотя волатильные активы, такие как Биткойн, «могут быть полезными», он рекомендует ограничивать их долю не более чем 5% пенсионного портфеля, чтобы «помочь избежать катастрофы».
Фирт подчеркивает, что вопрос не только в том, восстановится ли Биткойн, но и в том, смогут ли инвесторы позволить себе ждать так долго:
“Сохранят ли они свои инвестиции и избежат ли импульсивной реакции, когда цены неизбежно упадут? […] А что если криптовалюта обесценится? Как это повлияет на их планы и какой у них запасной план?”
Что если ваша инвестиционная теория ошибочна?
Этот вопрос возникал даже у самых стойких сторонников Биткойна: сколько вашего будущего должно зависеть от одной инвестиционной теории, которая может оказаться верной?
Гипотетическая структура распределения для тех, кто хочет инвестировать в Биткойн. Источник: Fidelity
Что произойдет, если вы не просто потратили свои трудовые усилия, но и свои пенсионные накопления, если Биткойн станет жертвой квантовых атак или если будет изобретено что-то лучшее, чем Биткойн?
Бенген говорит, что многие люди считают, что ИИ находится в пузыре.
“Пузыри в конечном итоге лопаются. То же самое можно сказать и о Биткойне.”
Эта проблема актуальна для всех, кто строит пенсионный портфель вокруг высокоубежденной инвестиции, поскольку уверенность не исключает возможности ошибки.
Паркер утверждает, что инвесторы не должны держать наличные средства в пенсионных счетах и не должны держать также и пиринговые цифровые деньги.
“Валюты предназначены для транзакций, а не для инвестирования. Биткойн не исключение. Люди должны инвестировать в реальные активы, которые приносят проценты, купоны или дивиденды.”
Он говорит, что инвесторы, желающие получить доступ к успеху или провалу криптоиндустрии, должны владеть акциями или долгами компаний, которые получают доход от этого, а не держать сам Биткойн.
Вы можете верить в криптовалюту, не ставя на кон свою пенсию
Если ваши пенсионные накопления не находятся в Биткойне, это не делает вас менее преданным его долгосрочному росту.
Вам не нужно выбирать между верой в то, что криптовалюта — это будущее, и рассматривать ее как спекулятивную ставку, не имеющую места в серьезном портфеле, как советует Фирт:
“Это не обязательно должно быть всё или ничего.”
Вы все равно можете верить, что криптовалюта изменит мир, не ставя свою пенсию в зависимость от того, чтобы быть правым.
📋 Краткое резюме
Недавние исследования показывают, что большинство американцев считают криптовалюту слишком рискованной для пенсионных накоплений. Тем не менее, некоторые инвестиционные компании начинают интегрировать Биткойн в пенсионные портфели, но эксперты рекомендуют ограничивать его долю.
📊 Анализ рынка
Для инвесторов в криптовалюту это может означать, что несмотря на растущий интерес к Биткойну со стороны институциональных инвесторов, важно сохранять осторожность и не ставить на кон слишком много в пенсионных накоплениях.
💬 Мнение редакции
Несмотря на растущий интерес к криптовалютам, важно помнить о рисках и не поддаваться соблазну инвестировать в них слишком много, особенно когда речь идет о пенсионных сбережениях.
📖 Читайте также
📣 Подписывайтесь на наш Telegram-канал, чтобы не пропускать важные новости крипторынка✈ Перейти в Telegram
