Биткоин на весах: удастся ли удержать $62K передFriday’ским опционным тиражом на $1,4 млрд?

Биткоин (BTC) в четверг вернулся к отметке $63 000, однако трейдеры опасаются коррекции передFriday’ским опционным тиражом на $1,4 млрд на платформе Deribit. Причина тревог — рост доходности казначейских облигаций США, который многими воспринимается как сигнал надвигающихся проблем. Под угрозой ли поддержка на уровне $62 000?

Главные выводы:

• Увеличение доходности гособлигаций США на фоне растущих долговых рисков давит на рынки.
• Сбалансированные объёмы опционов «пут» и «колл» на биткоин указывают на ограниченный потенциал падения с текущих позиций.

Доходность 10-летних казначейских облигаций США (слева) против пары биткоин/доллар (справа). Источник: TradingView

Отток из биткоин-ETF не пугает инвесторов перед Friday’ским опционным тиражом

Приближение доходности 10-летних гособлигаций к отметке 4,6% отражает растущее беспокойство инвесторов по поводу роста госдолга США и перспектив дальнейшего смягчения монетарной политики для предотвращения рецессии. Биткоин реагирует на эти настроения, торгуясь в боковом диапазоне, тогда как Nasdaq-100 отстаёт от исторического максимума всего на 4%.

Рыночный оптимизм в сфере искусственного интеллекта продолжает перетягивать капитал в акции. В четверг азиатский производитель чипов SK Hynix успешно разместил IPO в США, что поддержало сектор — Arm Holdings выросли на 10%, Advanced Micro Devices на 7%, а Micron на 7% внутри дня.

В среду из биткоин-ETF вышли $85 млн, прервав трёхдневную серию притоков. Однако эта цифра не подтверждает разворота институционального интереса. Куда важнее, что спрос на биткоин-опционы остаётся сбалансированным между «коллами» (покупками) и «путами» (продажами).

Соотношение объёмов опционов «пут» и «колл» на биткоин на Deribit. Источник: Laevitas

За последние четыре дня объёмы «коллов» превышают «путы», что говорит о снижении спроса на нисходящие движения. Однако в предстоящем еженедельном тираже ситуация выглядит любопытно: «коллы» до $62 500 суммарно оцениваются в $137 млн, тогда как «путы» выше $61 000 — в $121 млн.

Открытые позиции по биткоин-опционам на Deribit на 10 июля, BTC. Источник: Deribit

Для быков ключевым станет прорыв выше $63 500 к 8:00 UTC в пятницу — это укрепит их позиции на $190 млн. Медведи же имеют преимущество всего $100 млн ниже $61 000, что ограничивает их стимулы без дополнительных триггеров.

Снижение цен на нефть может усилить спрос на рисковые активы

Временное затишье на Ближнем Востоке способно ослабить рецессионные опасения и переориентировать средства с фиксированного дохода на рисковые рынки, что теоретически подтолкнёт биткоин вверх. С другой стороны, сохраняющийся рост сектора ИИ оттягивает капитал с других активов, а трейдеры опасаются новых выпусков казначейских облигаций для покрытия растущего долга.

Фьючерсы на нефть WTI (слева) против фьючерсов на индекс Nasdaq 100 (справа). Источник: TradingView

В предстоящие дни стоит следить за динамикой доходности госбумаг и возможным обострением конфликта в Иране. Однако, учитывая ограниченный спрос на покупку «путов» в последние сессии, рынок, похоже, настроен удерживать поддержку на $62 000.

Биткоин балансирует на грани: успешное закрытие тиража выше $63 500 может дать краткосрочное облегчение, но для устойчивого роста потребуется макроэкономический импульс. Пока такие условия не складываются, ближайшие перспективы биткоина выглядят скромными.