Рынок криптовалют способен выиграть от притока ликвидности, если американский центробанк решится поддержать $75-триллионный рынок акций в условиях обвала, ведь он «слишком велик и важен, чтобы допустить его крах», утверждают аналитики.
За последние пять лет американский фондовый рынок вырос на 68%, а с начала года прибавил около $6 трлн капитализации. Однако эксперты, включая известного сторонника золота Питера Шиффа, предупреждают: годы быстрого роста могут обернуться мощной коррекцией.
По словам Балучанаса, в случае обвала ФРС может нарушить десятилетиями сложившиеся традиции и начать скупать ETF на акции для поддержки рынка. Другие аналитики добавляют, что любые шаги по накачке ликвидности способны создать условия для роста криптовалют.
«Как только ФРС вмешается — снижая ставки, расширяя баланс или покупая ETF напрямую, — криптовалюты традиционно входят в среднесрочный или долгосрочный восходящий тренд, как это было в 2021 году, когда возобновился аппетит к риску и капитал вернулся в высокорискованные активы», — заявил операционный директор Bitget Wallet Альвин Кан в беседе с Cointelegraph.
Акции — неотъемлемая часть жизни американцев
Балучанас подчеркнул, что акциями владеют 58% граждан США, поэтому «политическое давление, чтобы не допустить затяжного медвежьего рынка, будет крайне сильным».
В 2020 году ФРС впервые в истории скупила корпоративные облигации через ETF в рамках борьбы с пандемией, выделив $8,7 млрд. Эта беспрецедентная мера помогла стабилизировать замороженные кредитные рынки и смягчить экономический ущерб.
«Шансы на то, что в следующий крупный кризис ФРС начнёт покупать ETF на акции, весьма высоки — и это может стать стандартной практикой», — заявил Балучанас. Он также отметил, что центробанки Китая и Японии уже используют косвенные покупки ETF через уполномоченных посредников с государственными средствами, и США может последовать их примеру.
«Это лишь одно из следствий безудержного надувательства денежной массы и долговой вакханалии, охватившей мир — особенно США, где процесс уже кажется необратимым».
Динамика капитализации американского фондового рынка за пять лет по индексу Wilshire 5000. Источник: Yahoo Finance
Криптовалюты зависят от ликвидности доллара
Старший исследователь HashKey Group Тим Сань отметил, что затяжной и глубокий обвал рынка способен не только обнулить богатство инвесторов, но и подорвать потребительские расходы, стабильность пенсий, корпоративное кредитование и налоговые поступления.
Хотя криптовалюты не получат прямой поддержки от центробанка, «их макро-оценка напрямую зависит от ликвидности доллара, реальных процентных ставок и настроений на фондовом рынке», — добавил он.
«Как только участники рынка убедятся, что политика ФРС создаёт надёжный фундамент для рисковых активов, премия за риск для высоковолатильных инструментов сократится. В результате биткоин и основные криптоактивы окажутся в выигрыше благодаря улучшению ожиданий по ликвидности и возрождению интереса к риску».
В этом году биткоин уступает по динамике американскому фондовому рынку. Источник: Google Finance
ФРС заинтересована в предотвращении масштабных обвалов
«Такая структурная поддержка создаёт более устойчивый макрофон, что в конечном итоге благоприятно скажется на криптовалютах как на активах роста и диверсификации в мире растущей глобальной ликвидности», — заявил Кан.
Глава операционного направления BTSE Джефф Мэй в разговоре с Cointelegraph отметил, что в случае спада «маловероятно, что ФРС снова запустит печатный станок для стимулирования экономики на фоне высокой инфляции». Однако, по его словам, у центробанка есть и другие инструменты для вмешательства.
📋 Краткое резюме
Аналитики предполагают, что в случае масштабного обвала на американском фондовом рынке ФРС может вмешаться, что приведёт к росту ликвидности и выгодно отразится на криптовалютах. Эксперты связывают перспективы цифровых активов с политикой центробанка, направленной на поддержку рисковых активов.
📊 Анализ рынка
Если ФРС действительно начнёт покупать ETF на акции, это станет сигналом к расширению денежной массы и снижению ставок, что традиционно поддерживает рынок криптовалют. Однако инвесторы должны учитывать риски инфляции и возможные ограничения со стороны регуляторов.
💬 Мнение редакции
Вмешательство ФРС в фондовый рынок ещё раз докажет, что криптовалюты зависят от традиционной финансовой системы. Однако такая зависимость может стать их слабостью в долгосрочной перспективе.
📖 Читайте также
📣 Подписывайтесь на наш Telegram-канал, чтобы не пропускать важные новости крипторынка✈ Перейти в Telegram
