Биткоин может упасть ещё ниже, но модель «степенного закона» предрекает падение до $58 000 как «нормальное явление»

Падение биткоина (BTC) до отметки $58 000 вывело цену в зону, которую долгосрочные модели «степенного закона» традиционно связывают с циклическими минимумами. Однако это не гарантирует, что дно уже сформировано — данные лишь показывают, что BTC торгуется в ценовом диапазоне, который неоднократно отмечал ключевые минимумы с 2014 года.

Анализ производных инструментов и уровней ликвидации указывает на $55 000 как на следующий критический уровень поддержки, а диапазон $65 000–$68 000 — как на перспективную зону роста.

Модель «степенного закона» возвращает $58 000 в исторический контекст

Модель «степенного закона» Джованни оценивает долгосрочную трендовую цену сети примерно в $135 000, что делает текущее падение до $58 000 на 54% ниже исторического максимума и на 1,22 стандартных отклонения ниже тренда.

Как подчёркивает аналитик, ключевой вывод очевиден: в 2012, 2015, 2019, 2020 и 2022 годах аналогичные статистические отклонения фиксировались именно накануне глубоких минимумов рынка. Это позволяет предположить, что текущее снижение находится в той же исторической зоне, а не сигнализирует о нарушении долгосрочного тренда роста биткоина.

Отклонение цены биткоина от тренда «степенного закона». Источник: X

По расчётам модели, «-1σ»-уровень поддержки находится около $68 000, тогда как более жёсткий исторический минимум — ближе к $55 000. Джованни также отметил, что для полного пересмотра модели биткоину пришлось бы торговаться ниже $17 000 более года подряд.

Вторая метрика подтверждает эту картину. Квантильный показатель «степенного закона» биткоина снизился до 6,2%, что означает: актив сейчас дешевле, чем 94% всех исторических наблюдений, зафиксированных в рамках этой модели. Подобные значения отмечались в 2015, 2020 и 2023 годах — в моменты формирования локальных минимумов. Текущий рынок снова возвращается в эту редкую зону оценки.

Регрессионный график квантиля «степенного закона» биткоина. Источник: Checkonchain

Ключевые уровни BTC, за которыми стоит следить

После массированных продаж на Binance биткоин обновил годовой минимум на $58 000. Объём продаж на биржевом маркет-мейкере за час достиг $2,1 млрд, а в следующем часу — ещё $1,9 млрд, что стало крупнейшим hourly давлением на продажу с 4 мая.

Объём продаж биткоина на Binance. Источник: CryptoQuant

Эта встряска ликвидировала более $300 млн длинных позиций, после чего цена отскочила к $60 000. Этот уровень теперь приобретает особое значение: закрытие дня выше $60 000 сохранит развивающуюся бычью дивергенцию RSI на таймфреймах 1H, 4H и дневном, что укажет на ослабление импульса продаж, даже если цена продолжает обновлять локальные минимумы.

График BTC/USDT, дневной таймфрейм. Источник: Cointelegraph/TradingView

Трейдер из сообщества Byzantine General поддержал эту точку зрения, заявив, что падение до $58 000 вычистило перегретые длинные позиции и спровоцировало рост шорт-ставок. По его мнению, дневное закрытие выше $60 000 укрепит версию о формировании локального дна. Это также переключит внимание на крупный объём ликвидности выше: более $4 млрд шорт-ликвидаций сосредоточены около $65 000, тогда как ниже $55 000 — всего $1 млрд. Такое соотношение 4:1 способно запустить коррекционный ралли к внутренним уровням около $68 000, где также находится «справедливый разрыв» цен, привлекающий внимание трейдеров.

Карта ликвидаций BTC. Источник: CoinGlass

В случае же дневного закрытия ниже $60 000 медвежий настрой усилится как на краткосрочных, так и на долгосрочных графиках. Следующий ключевой уровень тогда сместится к $55 000, где сходится недельный минимум сентября 2024 года и реализованная цена около $54 000.

Реализованная цена, отслеживающая среднюю себестоимость всех монет в цепочке, исторически служила поддержкой на каждом крупном медвежьем минимуме биткоина с 2014 года. Это делает зону $54 000–$55 000 критически важной для трейдеров, если давление продаж продолжится.

Реализованная цена биткоина. Источник: X