По словам Артюра Хейза, главного инвестиционного директора фонда Maelstrom, американские законодатели могут повысить цены на криптовалюту, увеличив объем денежной массы для поддержки искусственного интеллекта и финансирования государственного долга.
Хейз отметил на встрече в формате «огонь у камина» на мероприятии CONNECT от Cointelegraph: Seoul Edition во время недели блокчейна в Корее, что компаниям в сфере ИИ требуется триллионы долларов для финансирования дата-центров, несмотря на снижение цен на их услуги.
«У них не осталось много вариантов, кроме как печатать деньги и делать ситуацию менее худшей», — добавил он.
Хейз также обсудил возможный переход Китая от политики «умеренной экономии» к значительной монетарной стимуляции, что, по его мнению, может возобновить спрос на дефицитные активы.
В Европе он отметил, что следит за финансовыми проблемами во Франции, включая свопы по кредитным дефолтам, связанные с BNP Paribas, и спреды французских государственных облигаций.
«Я думаю, что печатание денег в конечном итоге произойдет, но это будет медленно развивающаяся катастрофа, происходящая под поверхностью».
На мероприятии CONNECT от Cointelegraph в Сеуле обсуждались темы, начиная от перехода традиционных финансов в блокчейн и заканчивая стейблкоинами и корпоративными крипто-казначействами.
Движение Уолл-стрит в блокчейн создает пространство для посредников
Банки и управляющие активами имеют существующую клиентскую базу на блокчейн-рынках, что дает им преимущество перед компаниями, которые должны привлекать инвесторов с нуля, по словам Катрин Ванг, генерального партнера Portal Ventures.
«Тот, кто владеет отношениями с клиентами, владеет экономикой», — отметила Ванг, ссылаясь на теорию агрегации технологического аналитика Бена Томпсона.
Для финансовых компаний обслуживание существующих клиентов — это лишь часть возможностей. Соучредитель R3 Тодд Макдональд отметил, что публичные блокчейны также предоставляют доступ к клиентам за пределами собственных сетей учреждений.
Компания R3 построила свой бизнес вокруг частных финансовых сетей, используя платформу Corda, прежде чем объявить о сотрудничестве в мае 2025 года для подключения учреждений и их активов к публичной цепочке Solana.
«Вам действительно нужно идти туда, где находятся клиенты, и где они будут в будущем».
Когда инвесторы достигают этих рынков, им все равно нужно решить, куда вложить свои деньги и какой риск принять.
Джастин Кугель, исполнительный вице-президент по росту в World Liberty Financial, отметил, что эти решения создают работу для посредников, несмотря на первоначальное обещание криптовалюты устранить их.
«Возможно, есть причина, по которой в традиционных финансах так много посредников», — добавил Кугель.
Многие пользователи не хотят самостоятельно управлять своими активами или оценивать каждую инвестицию и предпочитают чувство защиты, которое предлагают централизованные биржи, отметил он.
Стейблкоины перемещают деньги, но кто обеспечивает доходность?
Franklin Templeton не планирует выпускать собственный стейблкоин и хочет, чтобы его токенизированные фонды денежного рынка обеспечивали инвестиционный доход наряду с платежными токенами, по словам Четана Каркханиса, старшего вице-президента по взаимодействию с клиентами в сфере цифровых активов компании.
«Позвольте нам быть слоем доходности», — сказал Каркханис.
По его словам, подписки и выкупы фондов Franklin Templeton по-прежнему требуют фиатной валюты. Некоторые конверсии со стейблкоинами уже доступны, но он отметил, что эти варианты должны стать более широко доступными в отрасли.
Franklin Templeton объявила о партнерстве с MoonPay в июне, которое позволяет соответствующим институциональным инвесторам перемещаться между поддерживаемыми стейблкоинами и его токенизированными фондами денежного рынка через ончейн-транзакции.
Хаонан Ли, соучредитель и CEO платформы обмена стейблкоинов Codex, отметил, что спрос на стейблкоиновые платежи растет вдоль торговых маршрутов, соединяющих Латинскую Америку и страны Африки к югу от Сахары с Азией, где покупатели отправляют деньги для оплаты произведенных товаров, движущихся в противоположном направлении.
«Произведенные товары движутся с востока на запад, а деньги — с запада на восток», — сказал Ли.
Крипто-казначейства сталкиваются с испытанием ликвидности
Компании, рассматривающие стратегии крипто-казначейства, нуждаются в наличных средствах, которые они могут использовать на длительный срок, не нарушая повседневные операции, отметил Илья Подойницын, соучредитель и CEO FinHarbor, партнера CONNECT.
«Если у вас нет избыточной ликвидности для этого, вам нужно очень тщательно подумать, прежде чем входить на рынок», — сказал Подойницын.
Он предостерег от копирования стратегии другой компании, не учитывая различия в балансе, требованиях к ликвидности и терпимости к риску. Даже опытные финансовые команды могут не иметь экспертизы в области ончейн-ликвидности и одобрения транзакций, добавил он.
На панели также обсуждалось, должна ли компания с листингом казначейства, имеющая лишние средства, купить больше криптовалюты или выкупить акции, торгующиеся ниже чистой стоимости активов.
Майкл Камарда, главный директор по развитию компании SharpLink, занимающейся казначейством Ethereum, отметил, что выкуп акций и покупка дополнительного эфира — это два способа увеличить долю ETH на акцию.
Использование наличных средств для выкупа акций распределяет существующие запасы эфира на меньшее количество акций, в то время как покупка большего количества эфира увеличивает активы компании.
Институциональные инвесторы SharpLink сосредоточились на доле ETH на акцию, что делает выкупы более подходящими для них, в то время как розничные инвесторы привлекаются к объявлениям о крупных покупках эфира, отметил Камарда.
«Им нравятся заголовки. Им нравятся цифры», — сказал Камарда о розничных инвесторах.
SharpLink приобрела как эфир, так и свои собственные акции, чтобы привлечь обе группы инвесторов, добавил он.
📋 Краткое резюме
Артюр Хейз, главный инвестиционный директор фонда Maelstrom, считает, что печатание денег может повысить цены на криптовалюты, поддерживая искусственный интеллект и финансируя государственный долг. Он также отметил возможный переход Китая к значительной монетарной стимуляции, что может повлиять на спрос на дефицитные активы.
📊 Анализ рынка
Для инвесторов в криптовалюту это может означать рост цен на активы в условиях увеличения денежной массы. Однако важно учитывать риски, связанные с возможными экономическими последствиями таких мер.
💬 Мнение редакции
Печатание денег может краткосрочно поддержать рынок, но долгосрочные последствия могут оказаться негативными для экономики и криптоинвесторов.
📖 Читайте также
📣 Подписывайтесь на наш Telegram-канал, чтобы не пропускать важные новости крипторынка✈ Перейти в Telegram
