Платформа Centrifuge расширила возможности сети ликвидности Symbiotic, включив в неё три токенизированных фонда с совокупными активами под управлением около $1,6 млрд. Теперь держатели этих фондов могут оперативно обменять свои позиции на USDC, не дожидаясь стандартного процесса погашения.
Интеграция охватывает три стратегии: JAAA от Janus Henderson — высоконадёжный обеспеченный заёмный инструмент с рейтингом AAA, JTRSY — краткосрочную казначейскую стратегию США, а также HYB от New York Life Investment Management, специализирующуюся на корпоративных облигациях с высокой доходностью.
Symbiotic использует onchain-механизм Liquid Lane, где маркет-мейкеры через систему запросов на котировки (RFQ) могут привлекать ликвидность из vault для исполнения заявок на выкуп. После этого они либо погашают токены фонда напрямую у эмитента, либо реализуют их на вторичном рынке через новый RFQ-запрос.
Главное преимущество схемы — возможность моментального получения USDC, в то время как стандартная процедура выкупа фонда может занять дополнительное время.
Centrifuge выступает как платформа для токенизации активов и управления vault, где управляющие фондами выпускают и администрируют токенизированные продукты. Janus Henderson, глобальный инвестиционный гигант с активами под управлением около $500 млрд, стал одним из ключевых драйверов роста платформы благодаря своим фондам JAAA и JTRSY.
По данным Token Terminal, к декабрю 2025 года Centrifuge привлекла около $1,3 млрд новых инвестиций, основной вклад в которые внесли именно два фонда от Janus Henderson. При этом JAAA на данный момент является одним из крупнейших токенизированных фондов на рынке с общей заблокированной стоимостью около $1 млрд.
Symbiotic расширяет линейку инструментов ликвидности
Liquid Lane — далеко не единственный канал ликвидности для токенизированных фондов Centrifuge, заявил в интервью Cointelegraph Феликс Лутш, глава экосистемы Symbiotic.
«Мы не претендуем на первенство — на рынке уже существуют другие решения. Это только укрепляет здоровую конкуренцию», — отметил он.
Так, в феврале 2025 года Centrifuge анонсировала партнёрство с Wintermute для предоставления круглосуточных моментальных выкупов по фонду JTRSY. А фонд HYB, запущенный в июне, изначально был обеспечен отдельной схемой ликвидности для быстрых погашений.
По словам Лутша, ключевое отличие Liquid Lane заключается не в скорости операций, а в их капитальной структуре. Механизм позволяет нескольким маркет-мейкерам и кураторам участвовать в сделках без необходимости предварительного финансирования и хранения инвентаря по каждому активу.
«Главное ограничение на данный момент — это сам поток заявок», — подчеркнул он, добавив, что низкие объёмы торгов токенизированными активами ранее не давали маркет-мейкерам стимулов вкладывать капитал.
Агрегирование заявок на выкуп от разных эмитентов и классов активов способно улучшить экономику рынка, особенно по мере того, как токенизированные фонды всё чаще используются в качестве обеспечения и инструментов финансирования в onchain-экосистемах.
📋 Краткое резюме
Платформа Centrifuge интегрировала сеть ликвидности Symbiotic в три токенизированных фонда с активами на $1,6 млрд от Janus Henderson и NYLIM, предоставив инвесторам возможность моментального обмена позиций на USDC. Это расширение усиливает позиции Centrifuge как ключевого игрока на рынке токенизации активов.
📊 Анализ рынка
Интеграция Symbiotic открывает новые возможности для ликвидности токенизированных фондов, что может повысить интерес институциональных инвесторов и маркет-мейкеров к этому сегменту. Упрощение процесса выкупа и снижение операционных рисков способствуют росту объёмов торгов и укреплению доверия к токенизированным активам как инструменту инвестирования.
💬 Мнение редакции
Развитие инфраструктуры ликвидности для токенизированных фондов — важный шаг на пути к массовому внедрению цифровых активов. Однако успех таких решений будет зависеть от готовности традиционных финансовых институтов переходить на onchain-механизмы и от стабильности регуляторной среды.
📖 Читайте также
📣 Подписывайтесь на наш Telegram-канал, чтобы не пропускать важные новости крипторынка✈ Перейти в Telegram
