Криптобиржа Kraken начала принимать токенизированные акции и биржевые фонды (ETF) в качестве обеспечения для фьючерсов и маржинальной торговли. Это позволяет отобранным пользователям открывать плечевые позиции, не продавая имеющиеся активы.
В первый этап вошли 10 токенизированных акций и ETF, среди которых Apple, Nvidia, Tesla, Strategy, SPDR S&P 500 ETF и Invesco QQQ Trust. Пользователи могут использовать эти активы в качестве залога без необходимости их реализации.
Для каждого актива установлен дисконт (haircut), снижающий его кредитную стоимость в зависимости от риска. Наименьший дисконт в 10% распространяется на широкие ETF, тогда как более волатильные акции, такие как Strategy и Robinhood, получают 30% скидку.
Также Kraken ввела лимиты на обеспечение для каждого актива: для широких ETF установлен потолок до 1 млн долларов, для большинства отдельных акций — 250 тыс. долларов, а для токенизированного золота и акций Circle — 100 тыс. долларов. Биржа уточнила, что лимиты и дисконты будут пересматриваться с течением времени и могут быть изменены.
Новая функция доступна только отобранным клиентам за пределами США. Kraken отметила, что токенизированные акции могут использоваться в качестве обеспечения для фьючерсов в странах Европейской экономической зоны, а поддержка маржинального обеспечения доступна в других подходящих юрисдикциях за пределами блока.
Запуск произошёл спустя неделю после того, как Kraken заключила партнёрство с Maple для создания ончейн-склада финансирования для институционального кредитования. Это позволило бирже расширить кредитные услуги за счёт блокчейн-технологий.
Токенизированные активы становятся полноценным инструментом на финансовых рынках
Новый шаг Kraken дополняет череду инициатив по расширению роли токенизированных реальных активов в мировой экономике. Недавние проекты нацелены на использование блокчейн-ценных бумаг в качестве залога, расчётных активов и элементов институциональной кредитной инфраструктуры.
В феврале Franklin Templeton и Binance запустили программу, позволяющую институциональным инвесторам использовать токенизированные доли денежных рынков в качестве обеспечения для торговли, сохраняя при этом активы в регулируемых внебиржевых хранилищах. Токенизированный фонд казначейских облигаций BlackRock, BUIDL, также принимается в качестве обеспечения на Binance, Crypto.com и Deribit.
На этой неделе Tradeweb заявила о первой в истории сделке по покупке и продаже токенизированных казначейских облигаций США в режиме реального времени, расчёты по которой прошли на сети Canton Network с использованием токенизированных денежных средств.
По данным RWA.xyz, общая стоимость токенизированных реальных активов достигла 32,6 млрд долларов, а токенизированные акции выросли до 2 млрд долларов с 381 млн годом ранее.
Источник: RWA.xyz
📋 Краткое резюме
Криптобиржа Kraken начала принимать токенизированные акции и ETF в качестве обеспечения для маржинальной торговли, что позволяет инвесторам открывать плечевые позиции без продажи активов. Это часть глобального тренда на интеграцию токенизированных реальных активов в традиционные финансовые инструменты.
📊 Анализ рынка
Расширение возможностей по использованию токенизированных активов в качестве залога снижает барьеры для маржинальной торговли и повышает ликвидность рынков. Для инвесторов это означает новые возможности диверсификации портфеля, но также требует повышенной внимательности к рискам, связанным с волатильностью таких активов.
💬 Мнение редакции
Такое решение Kraken укрепляет позиции биржи как инновационного игрока, но ставит под вопрос устойчивость традиционных механизмов кредитования в условиях растущей токенизации активов.
📖 Читайте также
📣 Подписывайтесь на наш Telegram-канал, чтобы не пропускать важные новости крипторынка✈ Перейти в Telegram
