SEC упрощает правила хранения криптовалют для инвестиционных консультантов

Регулятор финансовых рынков США предложил смягчить правила, касающиеся хранения криптовалют инвестиционными консультантами и фондами, что может устранить регуляторные преграды, мешающие некоторым компаниям предлагать своим клиентам инвестиции в цифровые активы.

Предложение, опубликованное в четверг, позволит инвестиционным консультантам самостоятельно хранить криптоактивы клиентов в случае отсутствия подходящего криптохранителя, при соблюдении определенных условий. Также будет разрешено использовать государственные трастовые компании в качестве криптохранителей.

«Рынок криптоактивов из нишевого интереса превратился в многотриллионный класс активов, к которому инвесторы стремятся получить доступ. К сожалению, наши правила и регуляции не успевают за развитием», — заявил председатель Комиссии по ценным бумагам и биржам США Пол Аткинс в своем заявлении.

Данное предложение направлено на устранение практического барьера для инвестиций в криптовалюту: инвестиционным консультантам часто сложно найти квалифицированного хранителя для конкретного токена, что ограничивает возможности инвестирования для клиентов.

Цифровая палата ранее выражала обеспокоенность по поводу нехватки квалифицированных криптохранителей. В своем обращении к SEC в мае 2025 года Цифровая палата сообщила, что некоторые консультанты отказывались от распределения токенов или просили портфельные компании удерживать их до тех пор, пока не появится возможность хранения.

В своем заявлении в четверг комиссар SEC Хестер Пирс сравнила неопределенность с «американскими горками» в регулировании, отметив, что консультанты «сжимаются в ожидании» работоспособных правил хранения.

Самостоятельное хранение с мерами безопасности

Согласно предложению SEC, консультанты, желающие хранить криптовалюту клиентов самостоятельно, должны будут подтвердить отсутствие разрешенного хранителя для каждого актива и пересматривать это решение ежеквартально. Если хранитель станет доступен, активы необходимо будет передать как можно быстрее.

Самостоятельное хранение также потребует мер безопасности, касающихся частных ключей, кибербезопасности и разделения активов каждого клиента. Не менее двух уполномоченных лиц должны будут одобрить любое перемещение криптоактива, хранящегося самостоятельно.

Комиссар SEC Марк Уйеда заявил, что предложение признает, что хранение активов консультантами создает «внутренний конфликт интересов», и что фидуциарные обязанности консультантов будут продолжать действовать при хранении криптовалют клиентов.

Предложение также позволит регулируемым фондам поддерживать криптоактивы в самостоятельном хранении с их инвестиционным консультантом, при условии, что консультант соответствует требованиям к самостоятельному хранению, а совет фонда контролирует данное соглашение.

Опция с государственными трастовыми компаниями

Использование государственной трастовой компании — финансового учреждения, уполномоченного штатом США заботиться о чужих активах — будет иметь отдельные условия.

К ним относится необходимость удостовериться, что государственная трастовая компания имеет разрешение от соответствующего государственного органа на предоставление услуг хранения криптовалюты, имеет разумные процедуры для защиты криптоактивов от потери, кражи или неправомерного присвоения, а также имеет аудированные финансовые отчеты и отчеты о внутреннем контроле, гарантируя, что активы клиентов отделены от собственных активов компании.

Пакет также предлагает изменения в требованиях к аудиту, ведению учета и раскрытию информации. SEC примет общественные комментарии в течение 60 дней после публикации предложения в Федеральном реестре.

Последнее предложение добавляет новые усилия SEC и Комиссии по торговле товарными фьючерсами по установлению более четких правил для криптовалюты в рамках их существующих полномочий после того, как законопроект CLARITY не продвинулся в Сенате в прошлом месяце. CFTC представила предложение по крипторынку для рассмотрения Белым домом, в то время как SEC открыла путь для торговли токенизированными акциями.