Компании S&P Dow Jones Indices и Pantera Capital представили новый индекс цифровых активов, который оценивает блокчейн-сети и протоколы по показателю доходности, выходя за рамки традиционных критериев, таких как капитализация или цена токенов. Это знаковое событие в эволюции криптовалютных бенчмарков.
Новый индекс базируется на S&P Cryptocurrency Broad Digital Asset Index, но включает только активы, соответствующие минимальным требованиям по доходности протокола, рыночной капитализации и ликвидности. Отобранные сети ранжируются по совокупной доходности за последние два квартала и взвешиваются по скорректированной капитализации, при этом максимальная доля крупнейшего актива ограничена 35%, а остальные компоненты — 20%. Ребалансировка индекса проводится ежеквартально.
Как сообщается в совместном пресс-релизе, бенчмарк ориентирован на институциональных инвесторов и может стать основой для создания инвестиционных продуктов или использоваться в качестве эталона для активно управляемых портфелей цифровых активов. S&P подчеркивает, что разработанная методология позволяет отделить зрелые блокчейн-проекты от спекулятивных активов.
По данным блога S&P Dow Jones Indices Indexology, на момент запуска индекс включал 18 активов, где пять крупнейших позиций занимают Ether (ETH), BNB (BNB), Solana (SOL), TRON (TRX) и Hyperliquid (HYPE). При этом Bitcoin (BTC) и XRP (XRP) оказались вне списка по сравнению с S&P Cryptocurrency Broad Digital Asset Index, что подчеркивает приоритет доходности протокола над рыночной капитализацией.
Запуск нового индекса стал частью стратегии S&P Dow Jones Indices по расширению присутствия на рынке цифровых активов. В октябре прошлого года компания уже представила S&P Digital Markets 50 Index, объединивший 15 криптовалют и 35 публичных компаний, связанных с криптоиндустрией.
Источник: Tron DAO
Институциональные игроки усиливают позиции на рынке криптоиндексов
Появление нового индекса совпало с глобальной тенденцией к созданию качественных бенчмарков для цифровых активов, что отражает растущий интерес традиционных финансовых институтов к криптовалютным продуктам и токенизированным активам.
14 февраля 2025 года Hashdex запустил первый в США мультивалютный спотовый ETF на основе Nasdaq Crypto Index, а уже через шесть дней Franklin Templeton представил свой ETF Franklin Crypto Index, отслеживающий Bitcoin и Ether через US CF Institutional Digital Asset Index с взвешиванием по капитализации.
В апреле к тренду присоединились MarketVector Indexes и Coinbase Asset Management, выпустившие Coinbase Store of Value Index — бенчмарк, объединяющий Bitcoin и токенизированное золото с использованием модели обратной волатильности для снижения рисков.
В декабре главный инвестиционный директор Bitwise Мэтт Хоуган заявил, что «криптоиндексные фонды станут ключевым трендом 2026 года», так как рынок усложняется, а инвесторы стремятся к диверсификации. По его мнению, предсказать будущих лидеров блокчейн-индустрии становится всё сложнее, и индексные продукты становятся оптимальным способом получить экспозицию к рынку.
📋 Краткое резюме
S&P Dow Jones Indices и Pantera Capital представили новый индекс цифровых активов, оценивающий блокчейн-сети по доходности протоколов, а не капитализации. Запуск совпал с ростом спроса на институциональные криптоиндексы, включая первые ETF от Hashdex и Franklin Templeton.
📊 Анализ рынка
Новый индекс S&P, ориентированный на доходность протоколов, может стать важным ориентиром для институциональных инвесторов, снижая риски спекулятивных активов. Растущее число криптоиндексов указывает на зрелость рынка и его готовность к массовому внедрению традиционными финансовыми игроками.
💬 Мнение редакции
Переход от капитализации к доходности протоколов — это шаг к более рациональному подходу в оценке блокчейн-активов, но инвесторам стоит помнить, что даже такие индексы не гарантируют устойчивость к волатильности.
📖 Читайте также
📣 Подписывайтесь на наш Telegram-канал, чтобы не пропускать важные новости крипторынка✈ Перейти в Telegram
