Главное за день:
- Военные конфликты, рост цен на нефть и массированные распродажи биткоинов от Strategy дают о себе знать на уровне поддержки в $60 000.
- Продажи биткоинов от Strategy и угроза ужесточения глобального регулирования усугубляют и без того хрупкие условия на крипторынке.
В среду биткоин подешевел на 3,5%, что было связано с новыми событиями в войне США и Ирана, подстегнувшими рост цен на нефть, а также с возобновившимся давлением на японские госбонды. Эти факторы спровоцировали волну пересмотра рисков по всему рынку. Параллельно усилились опасения по поводу возможных продаж биткоинов от Strategy, и трейдеры начали готовиться к коррекции ниже отметки в $60 000.
Фьючерсы Nasdaq-100 (слева) vs. пара BTC/USD (справа). Источник: TradingView
Неудачная попытка биткоина вернуться к уровню $64 500 в понедельник совпала с падением индекса Nasdaq, ориентированного на технологические компании. Однако в среду фондовый рынок частично восстановился, а биткоин так и не смог оттолкнуться от уровня $62 000. Это отставание может указывать на наличие других факторов давления на криптовалюту.
Цена на нефть марки Brent выросла с $68 до $74 за неделю, что усилило инфляционные риски из-за перебоев в поставках энергоресурсов после официального срыва меморандума о взаимопонимании между США и Ираном. Президент США Дональд Трамп объявил сделку «оконченной» после того, как американские удары были нанесены по иранским объектам в ответ на атаки на суда.
Рост энергетических затрат напрямую усиливает инфляционное давление, снижая вероятность скорых решений ФРС США о снижении процентных ставок и ограничивая возможности для экономических стимулов.
Вероятность повышения ставки ФРС к 16 сентября. Источник: CME FedWatch Tool
По текущим оценкам, вероятность повышения ставки в сентябре составляет 69% против 42% месяцем ранее. Такая динамика оказывает давление на рисковые активы, поскольку биткоин всё ещё не воспринимается большинством как эффективный инструмент хеджирования.
Глобальная экономическая неопределённость на фоне продаж Strategy
К настороженности инвесторов добавились требования президента Трампа к США прекратить торговлю с Испанией на саммите НАТО, где он назвал ключевого союзника «бесполезным проектом» за отказ увеличить расходы на оборону. Торговые трения способны замедлить глобальную экономическую активность и усилить опасения рецессии.
Доходность 10-летних гособлигаций Японии. Источник: TradingView
В Японии доходность гособлигаций выросла до 30-летнего максимума, что отражает опасения потери независимости центрального банка на фоне попыток правительства скорректировать его мандат в сторону «укрепления экономики». Япония является крупнейшим иностранным держателем казначейских облигаций США, что повышает риск глобального финансового заражения.
Новый пакет продаж биткоинов на сумму $216 млн, объявленный Strategy (MSTR US) в понедельник, стал неприятным сюрпризом для рынка, так как эти сделки не были включены в основную программу монетизации объёмом $1,25 млрд. Согласно 8-K отчётам компании, программа касается только средств, направляемых на пополнение резервов.
Инвесторы опасаются, что продажи от Strategy будут продолжаться, так как компании необходимо управлять структурой капитала и долговыми обязательствами, включая ежегодные дивиденды на сумму $1,76 млрд. Кроме того, у Strategy имеется конвертируемый долг на сумму более $3,8 млрд, с самым ранним сроком погашения до апреля 2027 года.
График погашения конвертируемого долга Strategy и его рыночная стоимость, USD. Источник: Strategy
На регуляторном фронте индийский центробанк выступил за ужесточение политики в отношении криптовалют, включая запрет банкам работать с виртуальными активами ради финансовой стабильности. Налоговый департамент Индии также подчеркнул риски уклонения от уплаты налогов.
Сигналы о глобальном ужесточении регулирования добавляют дополнительное давление на цену биткоина и настроения на рынке. «Медведи» контролируют ситуацию, а аппетит к риску снижается на фоне политической нестабильности, перспектив ужесточения денежно-кредитной политики ФРС и финансовых потребностей Strategy.
В ближайшей перспективе вероятность повторного тестирования поддержки на уровне $60 000 остаётся высокой на фоне хрупкого настроения рынка.
📋 Краткое резюме
Биткоин упал до ключевой поддержки в $60 000 под давлением военных конфликтов, роста цен на нефть, распродаж от Strategy и ужесточения глобального регулирования. Нестабильность на фондовых рынках и инфляционные риски усиливают коррекционные настроения.
📊 Анализ рынка
Продажи биткоинов от Strategy и геополитическая напряжённость создают дополнительное давление на рынок, усугубляя недоверие к криптовалютам как инструменту хеджирования. Ужесточение регулирования в Индии и риски рецессии в мировой экономике могут спровоцировать дальнейшее падение, особенно если ФРС США продолжит удерживать ставки на высоком уровне.
💬 Мнение редакции
Рынок криптовалют вновь демонстрирует свою зависимость от макроэкономических факторов, а не от внутренних сил. Даже такие игроки, как Strategy, становятся источником давления, что лишь подтверждает необходимость более зрелого подхода к управлению рисками в отрасли.
📖 Читайте также
📣 Подписывайтесь на наш Telegram-канал, чтобы не пропускать важные новости крипторынка✈ Перейти в Telegram
