Воскресенье началось с уверенного роста биткоина (BTC) до отметки в $64 000, но уже в понедельник курс откатился к $62 000. Основной причиной коррекции стала публикация отчёта SEC, где было объявлено о крупнейшей за всю историю продаже 3 588 BTC компанией Strategy. Однако истинные причины волатильности кроются глубже.
Рост биткоина до $64 000 в воскресенье был во многом спекулятивным: чистые покупки фьючерсов достигли $415 млн, а в одном из четырёхчасовых интервалов этот объём подскочил до $687 млн, что привело к принудительному закрытию контрактов на $33 млн по коротким позициям. При этом спотовые покупки за тот же день были отрицательными, что делает такой рост уязвимым — без реальных покупателей рынок держится на заёмных средствах, которые могут обрушиться в любой момент.
В понедельник коррекция усилилась после публикации Strategy. Крупнейший корпоративный держатель биткоина реализовал BTC на $216 млн для выплаты дивидендов, сохранив при этом возможность продать ещё на $1,25 млрд. Реакция рынка была моментальной: чистые продажи фьючерсов за четыре часа достигли $456 млн, а ликвидации затронули как длинные ($42 млн), так и короткие ($49 млн) позиции.
Однако к вечеру понедельника рынок начал восстанавливаться, и на этот раз в движение включились реальные покупатели: фьючерсные покупки в $568 млн сопровождались спотовыми в $143 млн — впервые за несколько дней.
Накопительный объём дельты BTC/USD. Источник: Hyblock
Несмотря на резкие колебания курса, фьючерсная премия биткоина оставалась положительной на протяжении более недели, включая понедельничное падение. При открытых позициях в $20,6 млрд рынок сохраняет оптимизм, но текущая структура с высокой концентрацией длинных заёмных позиций делает её крайне хрупкой.
Открытый интерес BTC/USD. Источник: Hyblock
Следующие дни будут критичны: предстоит понять, станет ли продажа Strategy началом длительного распродажи активов, и как повлияет неиспользованный лимит в $1,25 млрд на возможные отскоки. В среду выйдут протоколы заседания ФРС за июнь, и рынки уже закладывают 75,6% вероятности сохранения ставок на уровне 3,50%-3,75% в июле. Любые жёсткие формулировки в документе могут обрушить перегруженные длинные позиции, создавая давление на уровнях $62 300-$62 800 выше рынка и $61 000-$59 500 ниже.
📋 Краткое резюме
Биткоин восстановился до $64K несмотря на продажу 3 588 BTC на $216 млн корпоративным инвестором Strategy. Рынок остаётся уязвимым из-за перегретых длинных позиций, но спотовые покупатели начали проявлять активность.
📊 Анализ рынка
Краткосрочная волатильность сохраняется, но устойчивый интерес к спотовым покупкам указывает на потенциальную стабилизацию. Риски связаны с возможными дальнейшими продажами Strategy и реакцией рынка на протоколы ФРС.
💬 Мнение редакции
Рынок биткоина демонстрирует удивительную устойчивость, но текущая структура с высокой долей заёмных позиций требует осторожности. Инвесторы должны быть готовы к резким колебаниям в ближайшие дни.
📖 Читайте также
📣 Подписывайтесь на наш Telegram-канал, чтобы не пропускать важные новости крипторынка✈ Перейти в Telegram
